En Security Token Offering (STO) gir deg muligheten til å investere i regulerte digitale tokener. Disse tokenene representerer verdier som kan knyttes til eiendeler som gull, eiendom eller aksjer.
For å si det enkelt, et kryptotoken er en digital representasjon av en eiendel som eksisterer på blokkjeden til en annen kryptovaluta. Disse tokenene kan brukes til å lagre verdi, kjøpe digitale eiendeler eller betale transaksjonsgebyrer.
I årene 2017-18 var Initial Coin Offering (ICO) den mest populære måten å tilby krypto-tokens på. Men denne prosessen, som var uten regulering, opplevde en økning i antall tokens som ikke hadde reell verdi.
En studie fra Satis Group LLC hevdet at nesten 80 % av ICO-er var svindel. Med store summer penger fra investorer involvert i ICO-er, ble det nødvendig med regulering av token-tilbud. Som en konsekvens ble sikkerhetstokens introdusert gjennom Security Token Offering (STO).
Et sikkerhetstoken er en type kryptotoken. La oss se nærmere på hva det innebærer.
Hva er et sikkerhetstoken?
Et sikkerhetstoken fungerer som en digital gjengivelse av en investerbar eiendel. Disse eiendelene kan være alt fra eiendom og råvarer til kunst, aksjer eller obligasjoner.
Hovedmotivasjonen for en investor når de kjøper et sikkerhetstoken, er å skape avkastning. Derfor foretrekker kjøpere ofte tokens som har potensiale for høy vekst i fremtiden.
Sikkerhetstokens utstedes ved hjelp av blokkjedeteknologi. Dette gir åpenhet og gjør hele prosessen enklere. Du vil også motta utbytte, eierskap til eiendeler og stemmerett.
Securities and Exchange Commission godkjenner sikkerhetstokens. Bare myndigheter eller selskaper kan utstede disse tokenene.
Hva er et Security Token Offering, eller STO?
En Security Token Offering (STO) er en prosedyre for å selge sikkerhetstokens gjennom bestemte børser. Her blir token-transaksjonene bekreftet og lagret på blokkjedenettverket.
STO-er gir investorer og entreprenører muligheten til å skaffe digital finansiering til sine nye prosjekter. Samtidig må de følge myndighetenes regelverk nøye. Disse tokenene er heller ikke tilgjengelige på de vanlige kryptobørsene, som Binance, Coinbase eller Kraken.
I 2018 opplevde vi en kraftig nedgang i boblen som var bygget rundt Initial Coin Offerings (ICO). Mellom de gode årene for kryptovalutaer, fra 2012 til 2018, utnyttet svindlere den høye etterspørselen i markedet.
Uærlige prosjekter begynte å samle inn penger fra folk ved å selge falske forhåpninger. Som et resultat samlet ICO-er inn 6880 millioner dollar i første kvartal 2018.
Kilde: Statista.com
Etter flere svindel-ICOer falt etterspørselen etter denne typen tilbud drastisk. Ved utgangen av fjerde kvartal 2018 klarte ICO-er bare å skaffe 340 millioner dollar.
Etter ICO-kollapsen begynte reguleringsorganer å jobbe for å gjøre investeringer tryggere og mer sikre. Det var derfor STO-er, en mer regulert versjon av ICO-er, ble utviklet.
Du lurer kanskje på hvordan STO-er skiller seg fra ICO-er. La oss se nærmere på det.
ICO-er er enkle å lansere og har ingen reguleringer som beskytter investorers penger. STO-er derimot, lanseres gjennom strenge og strukturerte myndighetspolicyer og forskrifter.
I tillegg er det ikke et krav om å ha en verdifull eiendel for å lansere tokens ved hjelp av ICO-er. STO-er utsteder kun tokens som er knyttet til en reell eiendel.
Hvordan fungerer en Security Token Offering (STO)?
Arbeidet med STO-er kan deles inn i 6 faser. Et prosjekt må fullføre alle disse fasene for å kunne tilby sine sikkerhetstokens.
#1. Prosjektforberedelse
I denne første fasen lager prosjektgründerne og utviklerne forretningsideer og planer. I tillegg utnevner prosjektet sine teammedlemmer og rådgivere på dette stadiet.
Det tekniske teamet skriver en «whitepaper» som forklarer alle detaljer om prosjektet. Disse detaljene er svært viktige for å få aksept for prosjektets token-tilbud.
I tillegg brukes denne innledende fasen til å ta viktige beslutninger om:
- Valg av digitale teknologier og leverandører av tjenester.
- Utvikling av et informasjonsdokument for investorer.
- Beregning av prosjektets kapitalbehov.
- Identifisering av målgruppen for investorer.
#2. Design av STO-struktur
Prosjekter engasjerer kvalifiserte økonomiske rådgivere for å sikre en god strukturering av STO. Disse rådgiverne samarbeider med grunnleggerne og andre teammedlemmer for å lage en struktur for token-tilbudet.
Det er også engasjert juridiske rådgivere for å:
- Vurdere STO-regelverket.
- Bestemme minimum sperreperiode for tokens.
- Analysere investorkrav.
- Identifisere gjeldende unntak.
I denne fasen velges en jurisdiksjon som støtter prosjektets visjon. Dette valget hjelper prosjektet med å registrere og selge sine token-tilbud.
#3. Teknologivalg
STO-er er basert på blokkjedeteknologi, og det er viktig å velge en passende plattform. I denne fasen kontakter prosjektet en leverandør av blokkjedetjenester.
Sikkerhetstokens lages basert på forretningsidé, visjon og verdivurdering. Prosjektet utvikler også en portal for fremtidige investorer.
Investorer kan bruke denne portalen til å bekrefte sin overholdelse av anti-hvitvaskingsregler (AML) og «kjenn din kunde» (KYC) umiddelbart. I tillegg kan de bruke denne plattformen til å koble sammen sine kryptolommebøker.
#4. Velge finansielle tjenesteleverandører
Gründerne utnevner meglere som skal bistå med salget av sikkerhetstokenene. I tillegg er overføringsagenter med for å overvåke utstedelsen av tokenene.
Det blir også oppnevnt forvaltere for oppbevaring. Her knytter det tekniske teamet også kontakt med betalingsleverandører for å implementere betalingssystemer for tradisjonelle valutaer.
#5. Kapitalinnhenting
Det viktigste i kapitalinnhentingsfasen er å finne potensielle investorer. Deretter organiserer megleren møter med investorene og deler tilbudsdokumentene.
I tillegg til å kontakte investorer direkte, spiller også markedsføring på nett en viktig rolle i finansieringen av STO-er. Kampanjer i sosiale medier er nå vanlig for å markedsføre token-tilbud.
#6. Notering av sikkerhetstokens
Den siste fasen innebærer valg av børser for STO-er. Offentlige reguleringsorganer må godkjenne disse børsene.
Til slutt vil sikkerhetstokenene bli tilgjengelige for salg. Det er også obligatorisk å oppdatere prosjektets utvikling regelmessig med plattformene og tilsynsmyndighetene.
Security Token Offering (STO) vs. Initial Public Offering (IPO)
En STO kan betraktes som en kombinasjon av en ICO og en IPO. Den viktigste forskjellen mellom STO og IPO inkluderer:
- Børsnoteringsprosessen er kostbar og tidkrevende. En Security Token Offering (STO) er derimot relativt rimeligere og krever mindre tid.
- Investeringstypen er en vesentlig forskjell mellom STO og IPO. I en STO utstedes sikkerhetstokens, mens en IPO utføres for utstedelse av aksjer.
- En IPO er begrenset til å tilby aksjer i private selskaper. En STO har derimot fleksibilitet til å representere sikkerhetstokens for flere eiendeler.
- IPO-deltakere mottar digitale dokumenter som bekrefter eierskapet til selskapets aksjer. Ved en STO får du digitale tokens som bevis på eierskap.
Ulike typer sikkerhetstokens
Sikkerhetstokens er videre delt inn i tre typer:
#1. Eiendelsstøttede tokens
Eiendelsstøttede sikkerhetstokens representerer eierskap til eiendeler i den virkelige verden, som eiendom, råvarer eller edle metaller. Disse tokenene kan handles basert på prisen på den underliggende eiendelen.
Investorer kan velge type eiendel basert på deres risikovilje. Hvis du for eksempel tror på stabiliteten til gull, kan du investere i gullstøttede sikkerhetstokens.
#2. Aksjetokens
Et aksjetoken representerer en aksje i et børsnotert selskap. Din eierskapsinformasjon lagres direkte på blokkjedenettverket når du kjøper dette tokenet.
I tillegg mottar aksjetoken-innehavere alle de samme fordelene som selskapets aksjonærer. For eksempel vil du motta samme kapitalgevinst, utbytte og stemmerett.
#3. Gjeldstokens
Gjeldstokens fungerer som et lån investoren gir til et selskap de stoler på. Som et resultat får innehaveren av dette sikkerhetstokenet rente i retur. Rentesatsene vil variere avhengig av selskapet.
Gjeldstokens finnes i to typer:
- Stabile gjeldstokens: Denne typen gjeldstoken gir deg en fast rente. I tillegg vil du kunne beregne de totale rentene før du kjøper tokenene.
- Variable gjeldstokens: I motsetning til stabile gjeldstokens, har ikke variable gjeldstokens en stabil rente. Prisene varierer her basert på selskapenes rentepolitikk.
Topp STO-plattformer
STO-plattformer ble utviklet for å forenkle prosessen med å generere tokens og gjøre den mer tilgjengelig. La oss se nærmere på noen av de beste plattformene som tilbyr STO-er.
#1. Polymath
Polymath ble grunnlagt i 2017 og er en av de mest foretrukne plattformene for STO-er. Denne plattformen fungerer helt i samsvar med sikkerhetstokenforskrifter og retningslinjer.
Polymath bruker fire hovedlag for å hjelpe utviklere med å lage og sørge for likviditet for sikkerhetstokenene deres. De fire lagene består av et program-, protokoll-, utvekslings- og juridisk lag.
#2. Securitize
Securitize tilbyr et komplett verktøy som lar bedrifter og enkeltpersoner lage sikkerhetstokens. I tillegg tilbyr denne plattformen back-end-støtte til brukerne for å fremskynde prosessen med å tilby tokens.
Du kan også bruke denne STO-plattformen til å implementere Ethereum-baserte DApps. Securitizes Digital Securities Protocol (DSP) lar deg også handle sikkerhetstokens på tvers av forskjellige markedsplasser.
#3. Securrency
Securrency ble utviklet av blokkjedeeksperter i 2015, og tilbyr sikre verktøy for utstedelse av sikkerhetstokens. Denne plattformen lar brukerne omforme eiendeler i ulike former, som verdipapirer, tokens og tradisjonelle valutaer.
Du kan også bruke Securrency til å handle sikkerhetstokens på flere blokkjedenettverk. I tillegg får du teknisk støtte etter at token-tilbudene dine er gjennomført.
#4. Swarm
I motsetning til de andre plattformene som er nevnt over, tilbyr Swarm et bredt spekter av løsninger rundt STO-er. Funksjonene som tilbys inkluderer token-oppretting, kapitalinnhenting, konfigurering, token-utstedelse og mye mer.
Swarm hjelper små bedrifter med å gjennomføre de overordnede STO-prosedyrene. Denne plattformen støtter også aktiviteter etter utstedelse, som aktivastyring, utbytteutstedelse og rapportering.
#5. Tokensoft
Tokensoft tilbyr verktøy for å lage sikkerhetstokens på populære blokkjedenettverk. Nettverkene som støttes inkluderer Arbitrum, Ethereum, Polygon, Celo, Avalanche og Optimism.
Denne plattformen gir også KYC/AML-overholdelse for over 50 jurisdiksjoner. I tillegg tilbyr Tokensoft distribusjonsstøtte, token-handel og funksjoner for token-utstedelse.
Fordeler med STO
#1. Lav risiko
STO-er er regulert av offentlige lover og forskrifter. Denne strenge styringsprosessen begrenser token-tilbud til svindelprosjekter.
I tillegg er sikkerhetstokenet knyttet til en underliggende eiendel, som gjør det mindre sannsynlig at den vil miste all sin verdi. Kjøpere av tokens kan også velge eiendeler med lav volatilitet for å sikre investeringene sine.
#2. Tilstedeværelse av eiendeler i den virkelige verden
STO-er lar deg eie aksjer i selskaper og fysiske eiendeler som olje, sølv, gull og mer.
Du kan også vurdere sikkerhetstokenene basert på prisen på tokenets virkelige eiendel. Denne prisen sikrer at du får en rettferdig markedspris for investeringene dine.
#3. Høy likviditet
Med implementeringen av STO-er kan du kjøpe en del av en dyr eiendel. Hvis for eksempel en populær eiendom i New York koster 100 millioner dollar og distribueres som 1 million tokens, kan du kjøpe et token for 100 dollar og få delvis eierskap.
Denne tokeniseringen av eiendeler øker likviditeten til sikkerhetstokens, ettersom de blir rimeligere for en større befolkning. Dermed vil du alltid kunne finne kjøpere til tokenene dine.
Les også: Eiendomstokenisering forklart på 5 minutter eller mindre
#4. Høy effektivitet
Å kjøpe eiendeler på det tradisjonelle investeringsmarkedet er komplekst og tar mye tid. STO-er forenkler hele sikkerhetsmarkedet med effektiviteten til blokkjedeteknologi.
Sikkerhetstokens automatiserer verifikasjonsprosedyrer som KYC og AML og gjør revisjons- og regnskapsprosedyrer enklere. I tillegg reduserer elimineringen av banker transaksjonshastigheten og kostnadene.
Ulemper med STO
I tillegg til fordelene som er nevnt over, har STO-er også noen ulemper:
- Høy volatilitet: Den høye likviditeten, som er nevnt som en fordel, kan også føre til et svært volatilt marked. I slike tilfeller kan prisen på tokens endre seg raskt over tid.
- Ny teknologi: Blokkjedeteknologi er fortsatt i en tidlig fase. Tradisjonelle selskaper kan derfor finne det vanskelig å ta i bruk denne nye teknologien.
- Begrenset deltakelse av investorer: Forskrifter og retningslinjer begrenser antall potensielle investorer som kan utstede sikkerhetstokens.
Er du interessert i å lære mer om STO-er? Da vil jeg anbefale deg noen gode bøker!
Læringsressurser
#1. Eiendeler på blokkjeden
I denne boken, «Assets on Blockchain», forklarer Max Kops hvordan eiendeler kan tokeniseres og digitaliseres for å lage sikkerhetstokens.
Boken dekker også følgende:
- Hvordan sikkerhetstokens revolusjonerer tradisjonelle eiendeler.
- Betydningen av tokens, blokkjeder og STO-er for å forandre finansnæringen.
- Den detaljerte prosessen som er involvert i en STO.
- Informasjon om sikkerhetstokens og lovene som er knyttet til dem.
- Fordeler og ulemper med blokkjedebaserte eiendeler.
- IPO-er vs. STO-er.
- Tokenisert finans og dens relevans for investeringsbankfolk, investorer, selskaper og kapitalforvaltere.
- En oversikt over ulike regulatoriske perspektiver fra hele verden.
- Praktiske og lettforståelige casestudier.
#2. STO-er – Security Token Offerings for nybegynnere
«STOs – Security Token Offerings for Beginners» av Alex Anderson svarer på alle spørsmålene nybegynnere måtte ha om sikkerhetstokens, STO-er, ICO-er og IPO-er.
I tillegg vil du også lære om emner som:
- Hvordan STO-er fungerer.
- Trinn som må vurderes før du investerer i STO-er.
- Ulike typer aktiva-baserte sikkerhetstokens.
- Skatt- og reguleringsaspekter.
- Prosessen for å evaluere de beste STO-ene.
#3. STO-finansrevolusjonen
«STO Financial Revolution», skrevet av Alex Nascimento, har som mål å gi detaljert informasjon om sikkerhetstokens og prosessen for å tilby dem.
Bokens målgruppe inkluderer gründere, investorer, finansielle fagfolk og entusiaster av blokkjedeteknologi.
De viktigste trekkene i denne STO-baserte boken er:
- STO-applikasjoner for bedrifter.
- Trinn for å bruke blokkjedeteknologi for å tokenisere en eiendel.
- Prinsipper for organisering, administrasjon og planlegging av sikkerhetstokens.
- Casestudier knyttet til STO-er.
Siste ord
Security Token Offering (STO) er avgjørende for å eliminere svindelprosjekter som var vanlige i ICO-perioden. Med sikkerhetstokens kan du eie digitale tokens som er knyttet til eiendeler fra den virkelige verden.
STO-er løser de fleste spørsmål knyttet til regelverk og prosjektverifisering. Likevel kommer sikkerhetstokens også med en risiko som er basert på de underliggende eiendelene. Det er derfor alltid lurt å gjøre grundig research før du investerer i tokens.
Du kan også være interessert i de beste kursene innen kryptohandel.