Kryptobaserte finansielle produkter, som kryptoinvesteringsfond og børshandlede fond (ETF-er), har vist sitt potensial til å utfordre den etablerte finansverdenen.
Blokkjede-teknologien, selve grunnlaget for kryptovaluta, har alltid fascinert investorer. Kryptovalutaene har gjort sitt inntog på de globale finansmarkedene, og har lovet en revolusjon innen finans og pengehåndtering ved å fremme desentralisering.
Men selv om de har potensial for lønnsom virksomhet, er det en utfordring at man ikke kan «investere i kryptovaluta» på samme måte som man ville investert i aksjemarkedet via et totalmarkedsindeksfond.
I lang tid var aktører i aksjemarkedet enten skeptiske eller for opptatt til å se potensialet som kryptovalutaer representerte. De fleste innså ikke at krypto kunne utvikle seg til et moderne finansprodukt som kunne pakkes inn. Selv om man kan investere i enkelte kryptotokener, er det ikke enkelt å ha en diversifisert krypto-portefølje i vanlige meglerhus eller pensjonskontoer.
For de som er interesserte, er det nærmest et mareritt å velge mellom over 2000 forskjellige kryptovalutaer. Skal man investere i store mynter som Bitcoin og Ethereum, eller velge de mindre? Ingen kan spå hvilke kryptovalutaer som vil stige eller falle i fremtiden. Kryptoinvesteringsfond og ETF-er gir potensielle investorer muligheten til å satse på hele markedet.
Etter hvert som finansselskaper begynner å pakke dette nye produktet for potensielle investorer, vil denne guiden analysere temaet kryptoinvesteringsfond og ETF-er grundig, og belyse alt du trenger å vite om dem.
Hva er et kryptoinvesteringsfond?
Et kryptoinvesteringsfond er et investeringsverktøy som gir brukerne en diversifisert portefølje av kryptovalutaer. Ved å la investorer velge en gruppe kryptovalutaer i stedet for en enkelt aktiva, reduserer kryptoinvesteringsfond risikoen ved å spre den på flere eiendeler. Det er som å satse på alle hestene, slik at man til slutt kan komme ut på topp.
Å investere i et kryptoinvesteringsfond kan sammenlignes med å investere i hele aksjemarkedet, i stedet for å kjøpe aksjer i enkeltbedrifter. Fondforvalterne kjøper en andel i alle aksjene som inngår i indeksen. Ved å bruke denne strategien, spekulerer man i hele markedets utvikling, i stedet for å være avhengig av én enkelt aksje.
Hvis man for eksempel er interessert i aksjer fra teknologigiganter som Apple, Facebook eller Microsoft, er det bedre å kjøpe alle tre. På den måten er man beskyttet hvis prisen på en av dem skulle falle.
Hvordan fungerer kryptoinvesteringsfond?
Tanken bak investeringsfond er å skape et enkelt investeringsprodukt med minimale kostnader som hjelper brukerne med å oppnå god avkastning, samtidig som man unngår risikoen forbundet med å håndtere enkeltkryptovalutaer. Investeringsfondet følger utviklingen, prisen og kapitaliseringen til ulike variabler i en gruppe kryptovalutaer, på samme måte som S&P 500-indeksen.
Fondforvalterne bruker data fra blokkjeden til å beregne ytelsen til en gruppe kryptovalutaer ved hjelp av en automatisert indekseringsprosess. Dette eliminerer muligheten for menneskelig innblanding, skjønn eller feil.
Fondene bruker offentlig tilgjengelig data fra blokkjeden til å beregne ytelsesindeksen til en hvilken som helst kryptovalutagruppe på en transparent måte. Hele indekseringsprosessen er automatisert med minimal risiko for menneskelige feil, skjønn eller innblanding. Tokenene som tilbys av ulike kryptoinvesteringsfond representerer investorers andeler i fondet. Investeringsfond administreres ved hjelp av dedikerte servere som bruker blokkjedebaserte smarte kontrakter.
Innvirkningen på kryptoindustrien
Kryptoinvesteringsfond kan være gunstig for kryptoinvestorer på følgende måter:
Tilbyr diversifisering
I motsetning til andre finansielle aktiva, er det vanskelig å forutsi prisen på kryptovalutaer på grunn av den store volatiliteten. En investor som forsøker å analysere ytelsen til en enkelt digital eiendel før han investerer, må gjøre mye forarbeid.
Ved å velge et kryptoinvesteringsfond, kan man kjøpe en rekke kryptovalutaer med ett enkelt kjøp. Man kan bygge en diversifisert portefølje og dermed øke kapitalbasen. Siden investeringsfondene bruker automatisert sporing, kan man være trygg på at eiendelene er trygge, ettersom de følger og indekserer.
Tiltrekker nye investorer
Mange potensielle investorer er fortsatt usikre på sikkerheten ved kryptoinvesteringer. Kryptoinvesteringsfond tilbyr en mindre risikabel måte å investere i kryptovalutaer på. Investorer trenger ikke å anstrenge seg for å analysere enkeltaktiva, men kan eksponeres for ulike kryptovalutaer via ett enkelt fond. Dette gjør det enklere for nybegynnere å kaste seg inn i kryptoverdenen.
Øker populariteten
Til tross for startvansker, som for eksempel volatilitet, er det tydelig at mange finansinstitusjoner ser det fulle potensialet i kryptovaluta. Derfor lanserer allerede ledende institusjoner sine egne kryptoinvesteringsfond.
Det økende antallet nye investeringsfond som selger digitale eiendeler som et transparent alternativ, har økt populariteten til krypto. Ettersom ulike parlamenter og finansinstitusjoner diskuterer reguleringer og standardisering, er det sannsynlig at investering i kryptoinvesteringsfond snart vil bli mer tilgjengelig og brukervennlig.
Fordeler med å investere i kryptoinvesteringsfond 👍
Warren Buffet har tidligere beskrevet indeksinvesteringer som et fornuftig økonomisk verktøy for investorer. Det samme gjelder kryptoinvesteringsfond, når man vurderer fordelene med å investere i dem. De inkluderer:
Kostnadseffektiv
Siden fondforvalterne etterligner indekser, er kostnadene knyttet til kryptoinvesteringsfond relativt lavere sammenlignet med andre tilgjengelige alternativer. Siden fondforvalterne sjelden handler med eiendeler, reduseres provisjoner og transaksjonsgebyrer.
Diversifisering
Kryptoinvesteringsfond fordeler investorrisikoen ved at man kan investere i ulike kryptovalutaer. Ved å investere i et investeringsfond blir man eksponert for flere kryptovalutaer. I stedet for å undersøke og kjøpe ulike kryptovalutaer, trenger man bare å velge et pålitelig investeringsfond for å øke fortjenestepotensialet.
Enklere beslutningstaking
Å investere i et kryptoinvesteringsfond sparer deg for å måtte forsøke å forutsi utviklingen til en bestemt kryptovaluta. I stedet for å konsentrere seg om en spesifikk kryptovaluta, hjelper det å velge en kurv med ulike kryptovalutaer til å redusere emosjonelle investeringer, siden man ikke er bundet til en bestemt kryptovaluta.
Forutsigbar langsiktig avkastning
I motsetning til enkeltkryptovalutaer som ikke nødvendigvis gir garantert avkastning, kan investorer i kryptoinvesteringsfond være trygge på en viss avkastning på lang sikt. Den jevne inntekten som følger av diversifisering, beskytter investorene mot store tap.
Ulemper med å investere i investeringsfond 👎
Noen ulemper med å investere i kryptoinvesteringsfond inkluderer følgende:
Mindre gevinster
Tilstedeværelsen av kryptovalutaer med dårlig ytelse i porteføljen kan lett trekke ned avkastningen. I enkelte tilfeller kan man oppleve lavere gevinster sammenlignet med andre mer aggressive former for kryptovalutainvesteringer.
Mindre kontroll
Kryptoinvesteringsfondforvalterne er ansvarlige for å velge hvilke kryptovalutaer de anser som best til enhver tid. Man kan derfor ikke fjerne eller legge til kryptovalutaer i porteføljen.
Inngangsbarriere
Selv om noen kryptoinvesteringsfond ikke har minimumskrav for innskudd, har de fleste et betydelig startbeløp som kan skremme potensielle investorer.
Hva er børshandlede fond (ETF)?
En blokkjede-ETF er et investeringsfond eller et produkt basert på en underliggende kryptoaktiva. Blokkjede-ETF-er spesialiserer seg på å investere i kryptoaktiva som ligner på aksjer i selskaper som driver med blokkjede- eller kryptohandel. Blokkjede-ETF-er trenger ikke å investere i selskaper som kun jobber med kryptovalutaer.
Når en investor kjøper seg inn i et børshandlet fond, kjøper man seg inn i de underliggende eiendelene. Man kvalifiserer seg dermed til en del av fortjenesten som kommer fra veksten til den underliggende eiendelen i forhold til verdien av investeringen. Man eier imidlertid ikke den underliggende eiendelen, som man ville gjort med aksjer. ETF-er handles i ETF-markeder, på samme måte som aksjer kjøpes og selges i aksjemarkedet.
Det er også viktig å merke seg forskjellen mellom blokkjede-ETF-er og Bitcoin- eller Ethereum-ETF-er. Mens blokkjede-ETF-er er basert på verdien av blokkjedeteknologi, er krypto-ETF-er basert på verdien av en bestemt kryptovaluta, enten det er Bitcoin eller Ethereum.
Mens blokkjede-ETF-er følger aksjene til selskaper som har investert i teknologien, følger en krypto-ETF verdien av den bestemte kryptoaktivaen. For øyeblikket er det detaljerte regler for lovligheten av blokkjede-ETF-er, mens krypto-ETF-er fortsatt er i konflikt med regulatorer i de fleste jurisdiksjoner.
Hvordan fungerer en krypto-ETF?
I motsetning til de tradisjonelle ETF-ene som eier den underliggende finansielle eiendelen, er krypto-ETF-er annerledes, da de eier kryptoaksjer, kryptovalutafutures eller andre kryptovalutabaserte instrumenter. Krypto-ETF-er fungerer ved å etterligne prisbevegelsene til underliggende kryptoaktiva.
Krypto-ETF-er er foreløpig ikke godkjent for å holde faktiske kryptovalutaer, ettersom mange reguleringsorganer fortsatt anser dem for risikable. Som et resultat kan de ha en kombinasjon av kryptoaksjer, opsjoner eller futures knyttet til kryptovalutasektoren.
Men siden ETF-er ikke nødvendigvis har kryptovalutaer, hender det at bevegelsene deres ikke stemmer overens med den underliggende kryptoaktivaen. I de fleste tilfeller vil ETF-ene speile kryptoderivater, ikke selve kryptoaktivaene.
Hvordan verdien av en krypto-ETF bestemmes
Netto aktivaverdi for krypto-ETF-er bestemmes ut fra sanntidsberegningen av de underliggende eiendelene. Siden ETF-ers prissvingninger påvirkes av prisen på den underliggende kryptoaktivaen, kan man forvente at prisen speiler aktivaens pris. Alle ETF-er forklarer hvordan de beregner verdsettelsen i detalj, og investorer anbefales å lese prospektet nøye før de investerer.
Fordeler med krypto-ETF-er 👍
Det er flere fordeler forbundet med å investere i krypto-ETF-er, for eksempel:
Eksponering for kryptovaluta utenfor børser
Før ETF-er var det kun uregulerte og risikable kryptobørser som kunne samhandle med kryptoinvesteringer. Krypto-ETF-er tilbyr nå muligheten til å investere i Bitcoin utenom børser.
Ingen sikkerhetsproblemer
Sikkerhet og lagring har vært hyppig diskutert i kryptoverdenen, med historier om svindel som har skapt overskrifter. Med ETF-er trenger ikke investorer å eie den underliggende eiendelen direkte, noe som eliminerer risikoen for tyveri. Som et resultat trenger man aldri å bekymre seg for å glemme eller miste kryptolommebokadressen.
Klarere skattemessige konsekvenser
Det er uklart hvilke skattemessige konsekvenser det har å eie kryptovalutaer og gevinsten man tjener på handel med dem. Skattelovgivningen er imidlertid mer eksplisitt når man har med ETF-er å gjøre.
Det er flere spørsmål enn svar når det gjelder skattemessige konsekvenser av kryptovaluta og gevinst generert ved handel. Skattelover er imidlertid tydelige, og det er disse lovene som vil regulere skatter knyttet til disse midlene.
Ulemper med å investere i krypto-ETF-er 👎
Som alle de gode tingene i livet, har det aldri vært et perfekt investeringsmiddel i finansmarkedene. Følgende er ulempene med å investere i krypto-ETF-er:
Mangel på regulering
Mens kryptofutures er regulert, er ikke kryptovalutaer som Bitcoin det. Mangelen på regulering har vært et problem for kryptoaktiva, og dette påvirker lett enhver relatert investering.
Svært spekulativt
Kryptovalutaer og blokkjeden er relativt nye teknologier. Selv om de har lovet en endring i verdens pengesystem, er det utfordringer som må løses før de kan bli allment akseptert. Derfor er investeringer i krypto-ETF-er fortsatt svært spekulative.
Volatilitet
Kryptovalutaer er svært volatile, noe som tilsvarer høyere risikonivåer.
Høyere avgifter
Mens investeringsfond generelt har noen forvaltningsgebyrer, krever kryptobaserte ETF-er litt høyere avgifter enn vanlige ETF-er.
Ingen utbytte
Kryptovalutaer er ikke selskaper, og man kan derfor ikke forvente at utbytte er en del av avkastningen på investeringen.
Mangel på diversifisering
Krypto-ETF-er er kun spesifikke for de bestemte kryptofutures. I motsetning til tradisjonelle ETF-er, der man kan investere i et bredt spekter av verdipapirer eller en hel markedsindeks, kan man ikke diversifisere på tvers av andre finansielle eiendeler hvis man velger en Bitcoin-ETF.
Bør man investere i kryptoinvesteringsfond og ETF-er?
Det finnes ikke et svar som passer for alle når det gjelder å investere i kryptoinvesteringsfond eller ETF-er. Selv om det er betydelig potensial for å tjene penger på kryptorelaterte investeringer, er det også en risiko på grunn av den volatile naturen til kryptoaktiva. Når det gjelder investeringer, er man imidlertid en god kandidat hvis man er ung eller har en sterk toleranse for risiko.
Den typiske investoren i kryptoinvesteringsfond eller ETF-er har ikke noe imot eksponering mot kryptoaktiva, uten nødvendigvis å eie aktivaene i porteføljen. Siden kryptoinvesteringsfond og ETF-er så vidt har begynt å komme på markedet, er mange kryptoentusiaster som tror at det er fremtidens penger, fornøyd med å legge til en ny investeringsmulighet.
Ettersom ingen kan spå fremtiden, viser historien at det er et stort potensial for fortjeneste for de som investerer tidlig. Men hvis du velger å investere i kryptoinvesteringsfond eller ETF-er, gjør undersøkelser, tilegn deg kunnskap om krypto og beregn potensielle risikoer. Det viktigste er at man begrenser investeringen til et beløp man er komfortabel med å tape, hvis det skulle gå galt.