Engelinvestorer skiller seg betydelig fra venturekapitalister på mange måter, fra investeringsstørrelse, stadium og kriterier til deres involvering i selskapet og exit-strategien.
Investorer er avgjørende for bedrifter. En oppstart kan øke investeringene på forskjellige måter – startfinansiering, pre-seed-finansiering, børsnotering (IPO) og serier A, B, C, D og mer.
Hvis du noen gang har sett Shark Tank, et realityprogram på TV, er du kanskje kjent med disse begrepene – «startups», «investorer», «finansiering», «equity» og så videre.
Mens engleinvestorer finansierer sine egne penger på oppstart, investerer ventureinvestorer pengene til investeringsselskapet eller selskapet de jobber for.
La oss diskutere forskjellene mellom en engelinvestor og en venturekapitalist, slik at du kan bestemme hvilken som er best for oppstarten din.
Innholdsfortegnelse
Hvem er en engelinvestor?
Engleinvestorer er høye nettoverdier, veldig rike individer, eks-gründere eller vellykkede forretningsfolk som ofte finansierer oppstart og tidligfasebedrifter i bytte mot konvertibel gjeld eller egenkapital eller eierandel i selskapet deres. De er også kjent som Seed Investors eller Business Angels.
Ved å finansiere eller finansiere dem en betydelig sum penger, hjelper engleinvestorer startups med å vokse virksomheten sin. De investerer i de tidlige stadiene av en virksomhet for å støtte produkt- eller tjenesteutviklingen deres. Siden risikoen er høyere uansett om investeringen vil være lønnsom eller ikke, setter engleinvestorer en investeringsgrense, som 10% av hele porteføljen.
Mange akkrediterte engleinvestorer oppfyller minst ett kriterium fastsatt av Security and Exchange Commission (SEC):
- Engelinvestoren må ha minst 1 million dollar i nettoverdi uavhengig av skatteinnlevering eller ekteskapsstatus.
- Deres årsinntekt må være minst $200k i løpet av de siste to årene, og ha en sterk sjanse til å opprettholde den inntekten eller mer i fremtiden. Dette kravet blir 300 000 dollar hvis de inngir felles skatt med ektefellen.
Imidlertid vil ikke alle investorer være akkreditert og ha oppfylt kriteriene ovenfor. Noen av dem blir fortsatt engleinvestorer hvis de har høy formue, har bedre forbindelser og erfaring i bransjen, og kan imøtekomme risikoen forbundet med å investere.
Engelinvestorer er hovedsakelig av to typer:
- Aktive finansiører: Disse investorene finansierer i små beløp, men har rik bransjekunnskap. De er en ressurs for et selskap de investerer i og bare gir råd for å beskytte egenkapitalen og kan være involvert i ledelsen.
- Passive finansiører: De investerer i selskaper med store sjanser til å tjene penger. De liker generelt ikke å være involvert i ledelsen og overlater dette til gründeren.
Dessuten, hvis du søker etter finansiering, kan du sjekke listen over gode investorer i ditt område som kan være englesyndikater eller crowdfunding-plattformer. Det er mange tilfeller når engleinvestorer investerer i et selskap hvis eier eller grunnlegger de personlig kjenner og stoler på. De kan også være venner eller familiemedlemmer.
Hvem er en venturekapitalist (VC)?
En venturekapitalist (VC) er en investor som tilhører et profesjonelt investeringsbyrå/-firma eller et investeringsselskap (venturekapital) som finansierer eller gir «kapital» til bedrifter og startups i tidlig fase som viser høyt potensiale når det gjelder vekst og fortjeneste. Vanligvis gjør de flere investeringer sammenlignet med engleinvestorer.
I likhet med engleinvestorer søker også VC-er egenkapital i selskapet de investerer i i bytte for finansieringen deres. Noen kjente risikokapitalfirmaer er Sequoia Capital, Coinbase Ventures, Andreessen Horowitz, Kleiner Perkins og Accel.
VC-er samler ofte inn midler fra tredjeparter og investerer i et selskap i vekst. Nå kan disse tredjepartene være velstående investorer, banker, forsikringsleverandører, finansinstitusjoner, pensjonsfond osv. VC-er kan hjelpe nye selskaper med sine unge, kvalifiserte gründere som mangler tilstrekkelige midler til å omsette ideene sine til virkelighet.
Videre tilbyr VC-er ikke bare langsiktig finansiering, men hjelper også startups med å utvikle sine produkter og tjenester, forretningsnettverk, ledelsesekspertise, annonse- og salgsstrategi osv. De er en av beslutningstakerne i selskapet for å bidra til å forbedre driften, inntektene og overskuddet.
Fordeler med Angel-investorer for oppstart
- Sjansene for å bli finansiert er høyere fordi de liker å investere i startups i tidlig fase med gode ideer.
- Ingen holder dem; de har sine egne penger til å investere fritt hvor de vil.
- Låntaker har mindre risiko fra engleinvestorer. I mange tilfeller tar de ikke tilbakebetalinger hvis oppstarten mislykkes.
- De har ofte god forretningskunnskap og kan være en gründer i fortiden eller er for tiden en vellykket bedriftseier.
- De er godt forbundet i ulike bransjer.
Fordeler med VC-finansiering for oppstart
- VC-er tilbyr store investeringspenger som er tilstrekkelige til å støtte ideene, produktene og vekstplanene dine.
- De kan kreve tilbakebetalinger ved feil ved oppstart.
- VC-er er eksperter på virksomheten slik at de kan veilede deg.
- Du får en god nettverksmulighet i bransjen du opererer i.
Angel Investor vs. Venture Capitalist
Her er noen forskjeller mellom engleinvestorer og venturekapitalister på ulike grunnlag:
#1. Investeringskriterier
Engleinvestorer investerer i en oppstart i sine seed-runder. De støtter også selskapet i de neste stadiene, som skaleringsfasen eller Early Traction-stadiet kalt Stage A. For å ta investeringsbeslutningen følger de vanligvis denne prosessen:
- Innledende kommunikasjon mellom oppstartsledelsen og investoren via formelle forretningsmøter, henvisninger, seminarer, etc.
- Ta intervjuer med grunnleggeren for å forstå deres forretningsmodell, mål, nåværende ytelse, utvikling og fremtidig vekstpotensial.
- Angi investeringsvilkår, investors rettigheter og investorexitstrategier.
Når alt er på plass, kan engleinvestorer ta sine investeringsbeslutninger.
På den annen side tar VC-er tid på å forstå alle forretningsdetaljer i et selskap før de investerer i det. De krever at selskapets lederteam kommer opp med en pitch som formidler deres forretningsmodeller, ideer, ytelse, resultater og fremtidig vekst.
Deretter forhandler VCs og selskapet som søker finansiering med hverandre om investeringen. Hvis begge parter bestemmer seg for å gå videre, vil det bli satt opp et Memorandum of Understanding (MoU) mellom dem.
VC-ene utfører også grundige undersøkelser om bransjen, markedsvekst og konkurrentanalyse. De estimerer produktlivssykluser, distribusjonskanaler og markedsstørrelse. Når det er gjort, trenger de at du avslører alle detaljer om selskapet, som revisjonsrapporter, vetorettigheter for investorer, aksjonæravtaler, etc.
Hvis alt går bra, investerer de endelig. Imidlertid har VC-er en tendens til å være mer strenge når det gjelder å sette investeringskriterier. De krever også oppstart for å nå de definerte målene og milepælene.
#2. Operasjon
Engelinvestorer kan eller ikke kan bistå i selskapets ledelsesprosess og bare skaffe seg litt egenkapital for å tjene penger.
På den annen side finansierer venturekapitalister oppstart og voksende virksomheter ved å samle inn midler fra forskjellige kilder. Disse kildene kan være hedgefond, pensjonsfond, selskaper, finansinstitusjoner, banker eller personer med høy nettoverdi.
Generelt blir VC-er partnere i et selskap de investerer i og jobber tett med grunnleggeren for å overvåke og forbedre virksomhetens ytelse og øke fortjenesten.
#3. Investeringsstadiet
Engleinvestorer finansierer et selskap når virksomheten er på et tidlig stadium og mangler ressurser til å utvikle sine produkter og tjenester. På dette stadiet finansierer engleinvestoren dem slik at de kan forme virksomheten og dens forskjellige aspekter fra grunnen av.
Derimot finansierer venturekapitalister en senere oppstart som har begynt å vise noen inntekter. Selskapene må ha en minimumskapitalbase for å operere og ha potensiale til å vokse i fremtiden.
#4. Investeringsstørrelse
Siden engelinvestor finansierer en oppstart fra sin egen nettoverdi, gjør de vanligvis en begrenset investering, lavere enn for en VC. De fastsetter vanligvis en prosentandel som 10 eller 20 prosent av hele selskapsporteføljen.
I følge SEC må de ha minst 200 000 dollar i individuell inntekt de siste to årene eller 1 million dollar i nettoformue. Så investeringen kan være så lav som tusen dollar.
I mange tilfeller kan investeringen variere mellom $25k til $100k mer eller mindre. Hvis en gruppe engleinvestorer kommer sammen for å finansiere en oppstart (Shark Tank har mange slike episoder som referanse), kan den gjennomsnittlige investeringen være $750 000 mer eller mindre.
På den annen side gir VC-er betydelig mer finansiering. De genererer mye rikdom fra forskjellige kilder for å kunne investere i mange startups. De kan finansiere et enkelt selskap med millioner av dollar for å støtte forretningsveksten.
#5. Returforventninger
Siden engleinvestorer finansierer en oppstart fra dens tidlige fase og tar risiko, søker de en viss prosentandel av eierskapet i selskapet basert på investeringen.
Derimot har ikke venturekapitalister en fast avkastningsprosent. Avkastningsgraden kan øke med selskapets vekst.
#6. Involvering
Engelinvestorer foretrekker stort sett minimalt engasjement i selskapet når det gjelder beslutningstaking, drift eller ledelse. Generelt deltar de ikke aktivt i de daglige aktivitetene til et selskap. Selv om de gjør det, gjør de det strategisk, ikke alltid operasjonelt.
Risikokapitalister er derimot involvert i ledelse, beslutningstaking og daglige aktiviteter i en virksomhet, både operasjonelt og strategisk. Det er fordi de forventer større inntektsgenerering, fortjeneste og vekst.
#7. Finansieringskilde
Engelinvestorer har høy nettoformue, så de investerer sine egne penger i potensielle startups som kan generere gode inntekter.
VC-er, derimot, samler inn midler fra forskjellige kilder som banker, velstående individer, finansinstitusjoner, selskaper, fond, forsikringsselskaper, stiftelser og mer.
#8. Risikoappetitt
Engelinvestorer tar større risiko siden de investerer i et selskap på et tidlig stadium når det ikke ville ha vist noen betydelige suksesshistorier eller inntekter. Så det er uklart om virksomheten vil lykkes eller ikke, og innsatsen er høyere.
VC-er tar imidlertid mindre risiko sammenlignet med engleinvestorer siden de investerer i nyere oppstartsselskaper som har vist noen inntekter og har godt potensiale til å vokse i fremtiden. Dermed er det mer sannsynlig at disse selskapene vil lykkes i fremtiden.
#9. Porteføljediversifisering
Engelinvestorers portefølje er vanligvis mangfoldig. De investerer i startups som tilhører ulike bransjer som vokser frem og har potensial til å registrere vekst.
Derimot har venturekapitalister sine porteføljer mer konsentrert i en spesifikk sektor eller bransje. De investerer vanligvis i flere startups, men alle tilhører samme eller lignende bransjer. Deres ekspertise i en spesifikk bransje hjelper dem å gjøre fruktbare investeringer.
#10. Slutt strategi
Investorer kan gå ut av et selskap hvis de ikke får den avkastningen de forventet eller av andre grunner. På denne måten trenger de ikke lenger å støtte det økonomisk.
Hvis en MoU og avslutningsvilkår er tydelig angitt før de investerer, kan de avslutte oppstarten hvis avgjørelsen deres er gyldig i henhold til vilkårene. Når de avslutter, trenger de ikke å fortsette å investere i virksomheten.
Generelt holder engleinvestorer en lengre horisont for investeringene sine. De kan ta ut pengene via et oppkjøp, fusjon eller en børsintroduksjon (IPO).
Derimot blir VC-er ofte sett selge sine investerte penger innen fem eller syv år via et oppkjøp eller børsnotering.
#11. Svakheter
Engelinvestorer har begrensede midler, så de investerer mindre penger, noe som kan begrense veksten til virksomheten de støtter. I tillegg kan de mangle due diligence. Mange av dem er avhengige av personlige relasjoner og instinkter uten å se på de faktiske aspektene, noe som fører til tap.
Engelinvestorer gjør ofte langsiktige forpliktelser. Dette kan føre til friksjon i fremtiden og mulige økonomiske tap.
VC-er, på den annen side, kommer på banen med høye forventninger og standarder for virksomheten de investerer i. De kan kreve at selskapet oppnår fastsatte mål og standarder på kort og lang sikt.
I tillegg utfører VC-er nøye bakgrunnssjekker og intervjuer grunnleggere for å se om selskapet oppfyller investeringskriteriene før de foretar noen investering. De fortsetter også å realisere investeringene sine i en gitt periode og har en klar exit-strategi.
Angel InvestorsVCs Dette er individer med høy nettoverdi som investerer i oppstartsselskaper i tidlig fase og vokser dem i bytte mot egenkapital eller eierandel. Dette er investeringsselskaper eller fagfolk fra et investeringsselskap som investerer i oppstartsselskaper i vekst for å oppnå bedre avkastning. Investeringen er mindre.Investeringen er større.Bruk sine egne penger til å investere.De henter penger fra forskjellige organisasjoner for å investere.Investerer i startups på tidlig stadium.Invester i oppstart i senere stadier.Screening er basert på personlig ekspertise eller instinkter.Gjennom screening av eksperter.Mindre involvering i drift og beslutningstaking.Aktiv og strategisk involvering i drift og beslutningstakingHøyere risikoLavere risikoKanskje eller ikke ha en exit-strategi.Tydelig exit-strategiEn mangfoldig portefølje av investeringer.Generelt investerer de i en spesifikk bransje.
Når Angel Investor Funding er bedre
Finansiering fra en engelinvestor er bedre når:
- Du har nettopp startet virksomheten din: Ofte finansierer engleinvestorer flere selskaper, vel vitende om at ikke hver og en av dem vil være en lønnsom sak. De bidrar til å vokse en virksomhet fra null. Så hvis ideen og produktet er bra, kan det være lurt å pitche en engelinvestor for å investere i oppstarten din.
- Du vil ha mer kontroll: Hvis du ønsker å få midler og fortsatt ha større kontroll over virksomheten din og beslutningstaking, er det bedre å velge engleinvestorer. Det er mindre sannsynlig at de blir involvert i driften din og viktige beslutninger og kan bare gi deg råd med sin ekspertise for vekst.
Når VC-finansiering er bedre
Finansiering fra en VC er bedre når:
- Du vokser virksomheten din: Hvis du mangler mer kapital for å vokse virksomheten din og tilhører en virksomhet i senere stadium, gå for VC-er. De vil finansiere bedriften din med noen betydelige penger, slik at du kan gjøre innovative ideer om til fullt funksjonelle produkter.
- Du trenger hjelp med ledelse: VCs kan hjelpe deg med ledelse, strategier og operasjoner.
- Du trenger flere forbindelser: VC-er er partnere med mange finansinstitusjoner, stiftelser og andre organisasjoner. Så nettverket ditt, så vel som kundebasen din, kan øke mer.
Men hvis du ikke liker å gå med noen av dem, kan du vurdere crowdfunding som et alternativ. Det vil hjelpe deg å samle inn midler fra flere enkeltpersoner og støtte ideen og veksten din.
Konklusjon
Engelinvestorer og venturekapitalister investerer begge penger i startups for å støtte deres vekst og tjene penger sammen med dem. Selv om begge er investorer, er det mange forskjeller mellom dem, som forklart ovenfor.
Så hvis du er en startup i en tidlig fase, kan det være lurt å se etter en engelinvestor. Men hvis du vil ha støtte for ideene dine, utvikle produktet ditt og utvide virksomheten din mer, kan du se etter en venturekapitalist.
Du kan også utforske noen av de beste Angel-investeringsplattformene for å investere i startups i tidlig fase.